VIX (Korku) Endeksi ile BIST Bankacılık Endeksi Arasındakinin İlişkinin Araştırılması

Yazarlar

  • Erkan Arı Kütahya Dumlupınar Üniversitesi, İİBF Ekonometri Bölümü, Kütahya, Türkiye

DOI:

https://doi.org/10.20491/isarder.2024.1944

Anahtar Kelimeler:

VIX- Bankacılık Endeksi

Özet

Amaç- Piyasaların birbirine entegre olmasıyla bir piyasada yaşanan olumsuzluğun diğer piyasaya da sıçraması kaçınılmaz hale gelmiştir. Volatilite yayılım etkisi olarak adlandırılan bu durum yatırımcılar tarafından çeşitli göstergeler vasıtasıyla yakından takip edilmektedir. Sözü edilen göstergelerden biri de VIX endeksidir. Bu çalışmada ise bankacılık sektör endeksi ile VIX endeksi arasındaki ilişki araştırılmaktadır. Yöntem- Çalışmada değişkenlere ait Ocak 2001- Aralık 2021 arası kapanış değerleri kullanılmıştır. VIX Endeksi ile Borsa İstanbul’da yer alan XBANK (Bankacılık Endeksi) değişkenlerine ait aylık veriler kullanılarak analiz gerçekleştirilmiştir. Bankacılık endeksi için fiyat endeksi kullanılmıştır. Çalışmada verilerin analizi için Eviews 10 programından faydalanılmıştır. Bulgular-Çalışmanın sonucu literatürde yer alan diğer çalışmalara paralellik arz etmekte olup, aralarındaki ilişki negatiftir. Korelasyon analizi ve kantil regresyon analizinden elde edilen bulgular, sincelenen dönem için, literatürde VIX endeksi ve menkul kıymet piyasaları arasındaki ilişkinin negatif olduğu yönündeki görüşle bağdaşmaktadır. Tartışma-Türkiye’de yapılan çalışmalar dikkate alındığında BIST sektör endeksleri üzerine yapılan çalışmalar sınırlı olmakla birlikte BIST sektör endeksleri ile bu çalışmada uygulanan kantil regresyon yönteminin bir arada kullanıldığı bir çalışmaya rastlanılmamıştır. Bu amaç doğrultusunda gerçekleştirilen bu çalışmanın literatüre katkı sağlayacağı düşünülmektedir.

İndir

Yayınlanmış

01-01-2025

Nasıl Atıf Yapılır

Arı, E. (2025). VIX (Korku) Endeksi ile BIST Bankacılık Endeksi Arasındakinin İlişkinin Araştırılması. İşletme Araştırmaları Dergisi, 16(4), 2746–2753. https://doi.org/10.20491/isarder.2024.1944

Sayı

Bölüm

Makaleler