Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli Kullanılarak Risk ve Getiri Tahmini Yapılması: BİST Sağlık Hizmetleri Sektöründe Ampirik Bir Uygulama

Özet

Amaç – Bu araştırmanın temel amacı, Borsa İstanbul'da faaliyet gösteren Sağlık Hizmetleri Sektörü'ndeki firmaların risk ve getiri ilişkisini anlamaktır. Özellikle, 2017 ile 2021 yılları arasındaki beş yıllık dönemde bu ilişkiyi Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli (SVFM) kullanarak analiz etmektir. Sağlık hizmetleri sektörü, karmaşık yapıları ve dışsal faktörlerin etkisi nedeniyle yüksek risk ve getiri potansiyeline sahiptir. Bu nedenle, sektördeki firmaların risk ve getiri profillerini anlamak, yatırımcılar ve yöneticiler için önemlidir. Yöntem – Araştırma, SVFM'nin temel prensiplerini uygulamayı içermektedir. Bu model, bir varlığın getirisini risk faktörlerine ve piyasa koşullarına bağlı olarak açıklamak için kullanılır. İlk olarak, BİST'teki Sağlık Hizmetleri Sektörü'nde faaliyet gösteren firmaların hisse senedi fiyatlarını ve ilgili finansal verileri elde edilir. Daha sonra, SVFM'nin gerektirdiği risk faktörlerini belirlemek için pazar verileri ve ekonomik göstergeler kullanılır. Model, beklenen getiri, varyans, standart sapma, kovaryans ve Beta katsayısı gibi ölçümleri hesaplamak için bu verilere dayanır. Analiz, geçmiş verilere dayanarak gelecekteki getiri ve riskleri tahmin etmeyi amaçlamaktadır. Bulgular – Araştırma sonuçlarına göre, Sağlık Hizmetleri Sektörü'ndeki firmaların 2017-2021 dönemindeki risk ve getiri profilleri belirlenmiştir. SVFM analizi, sektördeki işletmelerin genellikle yüksek riskli olduğunu ortaya koymuştur. Ancak, yüksek risk genellikle yüksek getiri ile ilişkilendirilmiştir. Bulgular, özellikle yüksek riskli işletmelerin yüksek getiri potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir. Tartışma – Sağlık Hizmetleri Sektörü'nde faaliyet gösteren işletmelerin risk ve getiri profillerini anlamanın önemini vurgulamaktadır. Yüksek riskin yüksek getiri potansiyeli ile ilişkili olması, yatırımcılar için fırsatlar ve riskler arasında dengeli bir yaklaşımı gerektirir. Ayrıca, SVFM analizi, gelecekteki yatırım kararlarını desteklemek için bir çerçeve sağlar.