Altın Piyasasında Asimetrik Oynaklık: Türkiye İçin Model Önerisi

Yazarlar

  • Çiğdem Kurt Cihangir Hitit Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Çorum, Türkiye
  • Erginbay Uğurlu İstanbul Aydın Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İstanbul, Türkiye

Anahtar Kelimeler:

Altın fiyatları- oynaklık- Asimetrik GARCH Modelleri

Özet

Altın geleneksel olarak servet saklama aracı olarak algılanmış ve ayrıca parasal bir varlık ve özellikle finansal piyasalarda güvenli bir liman olarak görülmüştür. Günümüzde altının parasal varlık ve güvenli liman algısı ağır basmaktadır. Bu bağlamda altın fiyatlarının incelenmesi finans yazını açısından önem taşımaktadır. Bu çalışmada Türkiye’de altın fiyatlarındaki oynaklık 01.01.2010 – 28.10.2016 dönemi için İstanbul Altın Piyasası (ABD Doları/Ons) günlük verileri kullanılarak incelenmiştir. Çalışmada asimetrik etkilerin saptanması amaçlanmış ve asimetrik oynaklık modellerinden APARCH, TARCH ve EGARCH modelleri ve GARCH modeli kullanılmıştır. Model karşılaştırma ölçütlerine göre, APARCH modeli, altın fiyatlarının getiri serisindeki oynaklığı açıklayan en uygun model olarak seçilmiştir. APARCH modeli sonucunda İstanbul Altın Piyasası için kaldıraç etkisinin çalıştığı ve negatif olduğu saptanmıştır. Bu sonuca göre, Türkiye’de altın fiyatlarındaki oynaklığın, olumlu şoklardan olumsuz şoklardan daha fazla etkilendiği belirlenmiştir.

İndir

Yayınlanmış

13-06-2021

Nasıl Atıf Yapılır

Kurt Cihangir, Çiğdem, & Uğurlu, E. (2021). Altın Piyasasında Asimetrik Oynaklık: Türkiye İçin Model Önerisi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 9(3), 284–299. Geliş tarihi gönderen https://isarder.org/index.php/isarder/article/view/440

Sayı

Bölüm

Makaleler